Warren Buffett s estratégia de ações Dividend Warren Buffett é sem dúvida o melhor investidor do mundo já viu. Começando com algumas centenas de dólares em 1956, ele conseguiu transformar sua participação para 20 milhões até o momento em que liquidou Buffett Partnership Limited em 1969. Todo o seu patrimônio líquido na época estava em Berkshire Hathaway (BRK. B) estoque, uma pequena fábrica têxtil Que ele transformou em uma holding diversificada. Depois de ler suas cartas aos acionistas e analisar os documentos da SEC, eu descobri uma tendência interessante em seus investimentos de longo prazo na Berkshire. Nomeadamente, Buffett tem se concentrado em empresas que tendem a crescer a renda sem muito investimento em capital adicional. Isso é possível quando você investe em um negócio que tem forte poder de precificação, porque os consumidores são viciados no produto de marca ou porque você tem alguma outra forma de forte vantagem competitiva. A compra de 1972 de s doces de See é um exemplo principal deste. Em sua Carta aos Acionistas de 2007, Buffett mencionou o seguinte: Compramos a See of the business. Enquanto isso, os lucros antes dos impostos totalizaram 1,35 bilhão. Tudo isso, com exceção dos 32 milhões, foi enviado para a Berkshire (ou, nos primeiros anos, para a Blue Chip). Depois de pagar impostos corporativos sobre os lucros, usamos o restante para comprar outros negócios atraentes. É evidente que ele investe em empresas com necessidades mínimas de capital e utiliza os lucros para comprar outras empresas. Isso é semelhante ao que um investidor de dividendos normalmente faz investimentos em Washington Post (WPO), Coca-Cola (KO) e American Express (AXP) também resultaram em rendimentos duplos ou até três dígitos no custo. Em 1973, Buffett iniciou uma posição no Washington Post (WPO) por 10.628 milhões. Suas ações têm uma base de custo efetiva de 6,15 / ação. No dividendo anual de 9,80 / ação, o rendimento de sua empresa sobre o custo é de 159. Entre 1991 e 1994 Buffett adquiriu mais de 151.670.700 milhões de ações da American Express (AXP) a um custo de 1,287 bilhões, o que se traduz em 7,96 / ação. Seu investimento inicial era o uso de ações preferenciais que eram conversíveis em ações ordinárias a um preço fixo, acrescido de adições às suas participações. No presente dividendo anual de 80cetns / share, o seu rendimento sobre o custo é superior a 10. Entre 1988 e 1994, a Berkshire Hathaway acumulou 400 milhões de ações divididas da Coca-Cola (KO), por 1,30 bilhões de dólares. Seu custo médio por ação sai para aproximadamente 3,25. Com base no dividendo anual de 1,02 / ação, Berkshire s rendimento no custo é um impressionante 31,40 / ano. Isso significa que simplesmente por acumular os dividendos por três anos, Berkshire vai recuperar seu investimento, mas ainda manter a posse de Coca-Cola e ter um pedido sobre as distribuições futuras. Em sua Carta aos Acionistas de 2018: a Coca-Cola nos pagou 88 milhões em 1995, ano após a compra do estoque. A cada ano, a Coca-Cola aumentou seu dividendo. Em 2017, quase certamente receberemos 376 milhões de Coke, um aumento de 24 milhões em relação ao ano passado. Dentro de dez anos, eu esperaria que 376 milhões para dobrar. No final desse período, eu não ficaria surpreso ao ver nossa participação nos lucros anuais da Coca-Cola superar 100 do que pagamos pelo investimento. O tempo é o amigo do negócio maravilhoso. Infelizmente, como sua holding cresceu e teve bilhões para alocar em uma base mensal, seu foco tem sido principalmente em grandes capitalização aquisições. A aquisição de Burlington Northern em 2018 é um excelente exemplo dessa mudança de estratégia. Também é interessante que a maioria das empresas que Buffett comprou, como a Geico, a Flightsafety International ou a Wesco Financial, alcançaram o status de vencedor de dividendos ou de campeão de dividendos. Sua compra de qualidade, companhias de largo-moat com rendimentos crescentes, pagou dividendos enormes e crescentes para Berkshire Hathaway. Estas sementes foram reinvestidas em outras empresas, expandindo assim o fluxo de caixa disponível para investimentos de forma dramática. Esta é uma estratégia que é semelhante à estratégia que muitos investidores de crescimento de dividendos tendem a empregar. Inspirado pelo legado de Buffett, eu tenho construído discretamente minha própria máquina do dividendo, mini Berkshire. Full Disclosure: Long KO Disclaimer Eu não sou um consultor de investimentos licenciado. E eu não estou fornecendo-lhe conselhos de investimento individuais neste site. Consulte um profissional de investimento antes de investir seu dinheiro. Este site é apenas para entretenimento e uso educacional - qualquer opinião expressa no site aqui e em outros lugares na internet não é uma forma de consultoria de investimento fornecida a você. Eu uso a informação em meus artigos que eu acredito ser correto na altura de escrevê-los em meu local, que a informação pode ou não pode ser exata. Nós não somos responsáveis por quaisquer perdas sofridas por qualquer parte por causa de informações publicadas neste blog. O desempenho passado não é garantia de desempenho futuro. A menos que seus investimentos são FDIC segurado, eles podem diminuir em valor. Ao ler este site, você concorda que é o único responsável por tomar decisões de investimento em conexão com seus fundos. Perguntas ou comentários Você pode entrar em contato comigo em dividendgrowthinvestor at gmail dot com. Se você seguir os últimos passos de Warren Buffett, Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) publicou um vislumbre de suas carteiras de ações em 31 de dezembro de 2008, no site da SEC. Eu destaquei as maiores mudanças nas ações de propriedade. No último trimestre de 2008, Warren Buffett continuou acrescentando à sua posição no Burlington Northern (BNI) comprando bem mais de 6 milhões de ações para a conta de Berkshire. Adicionou também a suas posições em Ingersoll-Rand (IR), NRG Energia (NRG), e Eaton (ETN). Iniciou cargos na Constellation Energy Group (CEG), utilizando sua subsidiária americana e na Nalco (NLC). Buffett não era só comprando americano no entanto. Ele estava vendendo também. Berkshire cortou sua participação em Johnson Gamble (PG), US Bancorp (USB), Conoco-Phillips (COP) e Carmax (KMX). A Berkshire também alienou toda a sua ação Anheuser-Busch, que foi oferecida a 70% depois da fusão com a InBev. As participações em outras ações financeiras como Wells Fargo (WFC), American Express (AXP), Moody s (MCO) e Bank of America (BAC) permaneceram praticamente inalteradas no trimestre. O valor de Berkshire s. Como investidor em crescimento de dividendos, ainda considero a Procter Johnson uma das participações essenciais na minha carteira de ações de dividendos. Warren Buffett nem sempre está certo quando se trata de vender. Ele vendeu sua participação no McDonald s (MCD) em 1998. Em sua Carta aos Acionistas de 1998 ele mencionou que Em particular, a minha decisão de vender McDonald s foi um erro muito grande. Em geral, você teria sido melhor no ano passado se eu Tinha regularmente fugido para o cinema durante as horas de mercado. Divulgação Completa: Long GE, JNJ, PG, MCD Estranhamente, o 13G arquivado pela Berkshire Hathaway na Conoco Philips relata ontem 84.896.273 ações ordinárias detidas em 31 de dezembro de 2008. Isso seria um aumento em relação ao trimestre anterior. Eu não sei por que há uma discrepância nos números entre o 13-F e 13G. Concordo com a sua análise sobre JNJ e PG e amar o seu blog Acordado. Eu amo o WB e siga cada um de seus movimentos. Mas o fato é que a maioria de nós não está olhando para colocar bilhões de dólares para trabalhar e não podemos obter os negócios da dívida corporativa ele pode. Então, vamos fazer as coisas de maneira diferente. Gosto de tentar descobrir o raciocínio de suas ações. Concordo que as vendas recentes não são falta de fé nessas ações, mas simplesmente tirar proveito de melhores oportunidades de alocação de capital. Buffett está ciente de que há milhares de investidores imitando todos os seus movimentos. É por isso que ele está ocupando posições da BRKa através de múltiplas subsidiárias. Ele está tentando nos confundir todos :-) Obrigado pelo seu comentário. Concordo que os princípios do WB neste momento não podem ser facilmente replicados por investidores como eu e eu. Você está à direita - Warren Buffet não é sempre à direita. Mas eu gostava do fato de que ele tinha coragem de admitir o mesmo. Obrigado por este post e sua análise. Para jogar o outro lado, talvez devêssemos seguir Buffett na venda de JNJ. Se como investidores temos uma quantidade limitada de capital para investir, então devemos colocá-lo onde ele tem os melhores retornos ajustados ao risco. Se Buffett encontrou lugares melhores, não devemos nós também. Isso supõe, é claro, que podemos encontrá-los. Mas dadas as valorizações insanas em algumas ações de pequena capitalização e microcap, não me parece tão difícil. JNJ é uma companhia fina, mas não o melhor valor no mercado de hoje - pelo menos é o que as ações de Buffett sugerem. Disclaimer Eu não sou um consultor de investimento licenciado. E eu não estou fornecendo-lhe conselhos de investimento individuais neste site. Consulte um profissional de investimento antes de investir seu dinheiro. Este site é apenas para entretenimento e uso educacional - qualquer opinião expressa no site aqui e em outros lugares na internet não é uma forma de consultoria de investimento fornecida a você. Eu uso a informação em meus artigos que eu acredito ser correto na altura de escrevê-los em meu local, que a informação pode ou não pode ser exata. Nós não somos responsáveis por quaisquer perdas sofridas por qualquer parte por causa de informações publicadas neste blog. O desempenho passado não é garantia de desempenho futuro. A menos que seus investimentos são FDIC segurado, eles podem diminuir em valor. Ao ler este site, você concorda que é o único responsável por tomar decisões de investimento em conexão com seus fundos. Perguntas ou comentários Você pode entrar em contato comigo em dividendgrowthinvestor at gmail dot com. Política de Privacidade Finanças Investir Recursos Wikinvest Wire 300 Como encontrar o próximo Warren Buffett Stocks Imagem source: The Motley Fool. Seria uma tolice tentar descobrir qual a empresa que adquirirá a Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A), ou qual o estoque que poderia comprar. No entanto, podemos usar os critérios de aquisição de Warren Buffett para determinar quais ações podem trazer alguma magia de Buffett a longo prazo para seu portfólio. Veja como Warren Buffett e a empresa procuram sua próxima aquisição - e como você pode usar seus critérios também. Critérios de aquisição de Warren Buffett Embora não haja nenhuma maneira de saber o que as empresas específicas Berkshire Hathaway pode ter em seu radar, sabemos o que Buffett e empresa estão procurando. Em sua carta de 2017 aos acionistas, Buffett claramente apresentou seis critérios que a Berkshire usa para determinar se uma empresa vale ou não uma olhada. Grandes compras (definidas como, pelo menos, 75 milhões em ganhos antes dos impostos) Poder de lucro consistente, não apenas potencial futuro Forte retorno sobre o capital próprio, com pouca ou nenhuma dívida Gestão no local Um negócio simples Um preço de oferta Para Berkshire olhar para o Empresa, deve cumprir todos os seis critérios. Como usá-los para detectar seus próprios estoques Buffett Como um investidor individual, você obviamente não precisa usar todos esses ao olhar para estoques. Especificamente, todas as ações têm um preço de oferta, então você pode arranhar aquele fora da lista. No entanto, os cinco primeiros critérios podem ajudá-lo a criar uma lista de ações que podem ser bons investimentos. Grandes compras: Enquanto você don t necessariamente precisa ficar com ações de grande capitalização, é geralmente uma boa idéia para evitar pequenas empresas. Em geral, as empresas menores são menos estáveis e mais difíceis de analisar, embora esta não seja uma verdade universal. Eu geralmente procuro uma capitalização de mercado de 1 bilhão ou mais (com poucas exceções). Poder consistente do rendimento: Os motores de Tesla poderiam ganhar lucros maciços sobre a década seguinte se as coisas forem bem. Ainda não ... Buffett não estaria interessado. Em vez disso, concentrar a maioria dos seus recursos em empresas com um histórico comprovado de rentabilidade. Basta olhar para as maiores existências de ações de Buffett, como Coca Cola e Wells Fargo. Estas empresas têm um registro consistente de rentabilidade que vai para trás mais tempo do que a maioria dos leitores deste artigo estiveram vivos. Forte retorno sobre o capital próprio com pouca ou nenhuma dívida: Compare o retorno do negócio s sobre o patrimônio líquido para outros em sua indústria. Nenhuma dívida é ideal, mas enquanto a despesa de juros é pequena em relação aos ganhos, é um bom sinal. Por outro lado, se uma empresa está usando três quartos de sua renda para pagar os juros sobre sua dívida, deve ser uma bandeira vermelha. Gestão no local: Todas as empresas de capital aberto têm de gestão, mas eu não posso enfatizar o suficiente o valor Buffett lugares de boa gestão. Não há nenhuma fórmula mágica para detectar a gestão favorável aos acionistas, mas procuro gerentes com posições grandes no estoque da empresa e ênfase em dividendos e recompras. Um negócio simples: A definição de simples varia de pessoa para pessoa. No caso de Buffett, ele prefere negócios sem muita tecnologia, já que ele não entende. No meu caso, eu sou muito competente na análise de empresas de tecnologia, mas eu não entendo a indústria de biotecnologia muito bem, então eu não investir nela. A linha inferior é que você deve se concentrar em empresas que você poderia facilmente explicar a outra pessoa se você foi solicitado. Um exemplo pessoal que eu construí uma carteira bastante diversificada de ações que atendem a esses critérios, mas um exemplo que vem imediatamente a mente é Realty Income (NYSE: O). Aqui é como passa cada um desses testes: Realty Income é grande, com uma capitalização de mercado de 18 bilhões. A empresa tem um grande registro de consistentemente aumentar seus ganhos, o que se reflete em seu crescimento de dividendos. Até a presente redação, a Realty Income aumentou seu dividendo por 75 trimestres consecutivos. Embora seja verdade que Realty Income tem uma quantidade significativa de dívida (cerca de 5 bilhões - 24 de capitalização total), é muito baixa, tanto quanto imobiliário vai. E com uma cobertura de juros de 4,6 vezes, Realty Income não teria problemas em pagar suas dívidas em uma recessão. Realty Income s gerentes têm toneladas de experiência na indústria e fizeram um excelente trabalho de criação de valor para os acionistas. Além disso, a maioria dos gerentes têm posições bastante grandes no estoque Realty Income s. Finalmente, Realty Income s negócios é simples. A empresa adquire propriedades de varejo independentes e aluga-las a inquilinos de alta qualidade. Claro, existem outras razões pelas quais eu gosto da empresa - e você deve fazer mais pesquisas do que apenas olhar para esses critérios antes de investir - mas este é um ótimo exemplo de aplicação desses cinco critérios no mundo real. A linha inferior Embora não seja prático especular sobre o que ações Warren Buffett pode comprar em seguida, você pode usar Berkshire s critérios de aquisição para colocar Warren Buffett s ganhar estratégia para trabalhar para você. Como um pensamento final, gostaria de exortá-lo a ser seletivo. Estes são apenas os critérios para os estoques que devem torná-lo em sua lista de compra, e são apenas uma peça do puzzle que você deve considerar. Depois de usá-los para diminuir as coisas, considere a avaliação do estoque e outros méritos de investimento antes de tomar uma decisão. Matthew Frankel possui ações da Berkshire Hathaway (ações B) e Realty Income. The Motley Fool possui ações e recomenda Berkshire Hathaway (ações B) e Tesla Motors. Tente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish gratuitamente por 30 dias. Nós Fools não todos podem ter as mesmas opiniões, mas todos nós acreditamos que considerando uma gama diversificada de insights nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
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