Delta in option trading

O que é Delta Delta é o rácio que compara a alteração no preço do activo subjacente com a alteração correspondente no preço de um derivado. Por exemplo, se uma opção de ações tiver um valor delta de 0,65, isso significa que se o estoque subjacente aumentar em 1, a opção aumentará 0,65, tudo igual. Carregar o leitor. BREAKING DOWN Os valores Delta Delta podem ser positivos ou negativos dependendo do tipo de opção. Por exemplo, o delta para uma opção de chamada sempre varia de 0 a 1, porque como o ativo subjacente aumenta no preço, as opções de compra aumentam no preço. Os deltas de opção de colocação sempre variam de -1 a 0, pois à medida que a segurança subjacente aumenta, o valor das opções de venda diminui. Por exemplo, se uma opção de venda tiver um delta de -0,33, se o preço do ativo subjacente aumentar em 1, o preço da opção de venda diminuirá em 0,33. Na prática, o software computacional auxilia cálculos rápidos. Tecnicamente, o valor das opções delta é a primeira derivada do valor da opção em relação ao preço dos títulos subjacentes. A Delta é frequentemente utilizada por profissionais de investimento e comerciantes para estratégias de cobertura. Delta Comportamento Exemplos Delta é uma estatística importante para calcular como é um dos principais motivos opção preços mover a maneira que eles fazem. O comportamento da chamada e opção de venda delta é altamente previsível e é muito útil para gestores de carteira, comerciantes e investidores individuais. O comportamento do delta da opção da chamada depende se a opção está in-the-money, significando que a posição é atualmente rentável, no-o-dinheiro, significando o preço de exercício das opções atualmente é igual ao preço subjacente das ações, ou out-of-the-money, O que significa que a opção não é rentável no momento. As opções de compra dentro do dinheiro se aproximam de 1 à medida que a expiração se aproxima. As opções de chamada em dinheiro normalmente têm um delta de 0,5 eo delta de opções de chamadas fora do dinheiro se aproxima de 0 à medida que expira. Quanto mais profundo for o dinheiro da opção de compra, mais próximo estará o delta de 1, e mais a opção se comportará como o ativo subjacente. Os comportamentos de delta de opção de opção também dependem de se a opção está dentro do dinheiro, no dinheiro ou fora do dinheiro e são o oposto das opções de compra. As opções de venda em dinheiro se aproximam de -1 à medida que a expiração se aproxima. As opções de venda at-the-money normalmente têm um delta de -0,5, eo delta de opções de venda out-of-the-money se aproxima de 0 como aproximações de expiração. Quanto mais profunda for a opção de venda, mais próximo estará o delta de -1.O delta de opções é a taxa de variação do preço da opção em relação ao preço dos seus títulos subjacentes. O delta de uma opção varia de 0 a 1 para chamadas (0 a -1 para put) e reflete o aumento ou a diminuição do preço da opção em resposta a um movimento de 1 ponto do preço do ativo subjacente. Opções muito fora do dinheiro têm valores delta próximos de 0, enquanto as opções mais profundas têm deltas que estão perto de 1. Up delta. Down delta Como o delta pode mudar mesmo com movimentos muito pequenos do preço das ações subjacentes, pode ser mais prático saber os valores de delta e down delta. Por exemplo, o preço de uma opção de compra com delta de 0,5 pode aumentar 0,6 ponto em um aumento de 1 ponto no preço das ações subjacentes, mas diminuir apenas 0,4 ponto quando o preço subjacente das ações desce 1 ponto. Neste caso, o delta ascendente é 0,6 eo delta descendente é 0,4. Passo de tempo e seus efeitos sobre o delta À medida que o tempo restante até a expiração se torna mais curto, o valor temporal da opção se evapora e, consequentemente, o delta de opções no dinheiro aumenta enquanto o delta de opções fora do dinheiro Diminui. O gráfico acima ilustra o comportamento do delta de opções em várias greves que expiram em 3 meses, 6 meses e 9 meses quando o estoque está negociando atualmente em 50. Mudanças na volatilidade e seu efeito no delta Como a volatilidade aumenta, o valor de tempo de A opção sobe e isso faz com que o delta de out-of-the-money opções para aumentar eo delta de in-the-money opções para diminuir. O gráfico acima descreve a relação entre as opções delta ea volatilidade do título subjacente que está negociando a 50 por ação. Pronto para começar a negociar Sua nova conta comercial é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a operar de verdade, suas primeiras 100 negociações serão comissões livres (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que ele é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço das ações subjacentes deverá cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções de dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada de pôr, a forma como é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço das opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço da ação subjacente, é útil calcular o valor justo da ação usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. De Cerca O WebDelta é uma estimativa teórica de quanto um prêmio de opções pode mudar dado um movimento no subjacente. Para uma opção com um Delta de 0,50, um investidor pode esperar cerca de 0,50 mover em que as opções de prémio dado um movimento 1, para cima ou para baixo, no subjacente. Para opções adquiridas detidas por um investidor, a Delta está entre 0 e 1,00 para chamadas e 0 e -1,00 para puts. Para as opções vendidas, como o investidor tem essencialmente uma quantidade negativa de contratos, nós achamos que short puts tem um Delta positivo (tecnicamente um Delta negativo multiplicado por um número negativo de contratos) chamadas curtas têm Delta negativo (tecnicamente um positivo Delta vezes um negativo Número de contratos). Por exemplo, a chamada XYZ 20 tem um .50 Delta e está negociando em 2 com estoque XYZ em 20,50. XYZ sobe para 21,50. O investidor esperaria que a chamada de greve 20 valesse agora aproximadamente 2.50 como visto abaixo: 1 aumento no preço subjacente x .50 Delta .50 mudança antecipada no prêmio de opção. Prêmio original: 2,00 0,50 estimativa de mudança 2,50 novo prêmio estimado após 1 aumento do preço das ações. Com um 1 movimento para baixo em XYZ, o investidor esperaria ver essa mesma 20 opção de chamada de greve diminuir em valor para cerca de 1,50. À medida que o preço da ação sobe ea opção de compra vai mais fundo no dinheiro, Delta tipicamente se aproxima de 1,00 por causa da maior probabilidade de que a opção será in-the-money à expiração. À medida que a expiração se aproxima, os Deltas na opção de dinheiro também são mais propensos a estar se movendo lentamente em direção a 1,00 porque na expiração uma opção tem um Delta de 0 ou 1,00 sem prêmio de tempo restante. Aqui está um olhar para uma chamada Delta e como ele pode se mover: Em um determinado dia, uma chamada XYZ tem um Delta de .50 (50) Valor atual 3.50 estoque XYZ sobe 1: Chamada teoricamente aumentará em 50 de ação mover 1,00 X .50 .50 Valor de chamada esperado 3.50 corrente .50 4.00 Estoque XYZ sobe .60: Chamada teoricamente aumentará em .60 x .50 0.30 Valor de chamada esperado 3.50 corrente .30 3.80 O gráfico a seguir ilustra como o Delta pode ser plotado contra estoque Preço: Call Deltas variam de 0,00 a 1,00 enquanto põe Delta varia de 0,00 a -1,00. Lembre-se de chamadas longas têm Delta positivo inversamente chamadas curtas têm Delta negativo. Long coloca tem Delta negativo coloca curto tem Delta positivo. Quanto mais perto um Delta opções é de 1,00 ou -1,00, mais o preço da opção responde (em termos de dólares) ao estoque real longo ou curto quando o subjacente se move. Aqui está um gráfico rápido para referência: As chamadas têm Deltas positivo (como gerado pelo modelo) Correlação positiva à variação de preço subjacente de ações Preço de ações, em seguida, chamar Delta tende a subir Preço de ações, em seguida, chamar Delta tende a ir Call Deltas gama de 0 a 1,00 Puts Têm Deltas negativos (como gerado pelo modelo) Correlação negativa para a variação do preço das ações subjacentes Preço da ação, em seguida, colocar Delta tende a ir Preço da ação, em seguida, colocar Delta tende a ir Ponha Deltas faixa de 0 a 1,00 Preço da ação, dias restantes para expiração e volatilidade implícita será Impacto Delta. Com um aumento na volatilidade implícita, Delta gravita em torno de 0,50, já que mais e mais greves são agora consideradas possibilidades de liquidação no dinheiro por causa do potencial percebido de movimento no subjacente. Por exemplo, a chamada de 20 greves em XYZ pode ter um .60 Delta com o estoque em 21 e volatilidade implícita em 30. Se a volatilidade implícita fosse aumentar para 40, o Delta pode diminuir para .55 como os comerciantes percebem uma maior probabilidade de que a Greve pode estar fora do dinheiro à expiração. Aqui está um olhar sobre como mudanças de volatilidade implícita pode alterar Delta: Acima podemos ver que volatilidades implícitas mais elevadas levam a mais greves em jogo e mais Deltas mais perto de .50. Baixa volatilidade implícita ações tendem a ter maior Delta para as opções no dinheiro e Delta inferior para fora das opções de dinheiro. Alguns comerciantes vêem Delta como uma probabilidade percentual uma opção vai acabar em-o-dinheiro na expiração. Portanto, uma opção at-the-money teria uma chance de 0,550 ou 50 de ser in-the-money no vencimento. Deep-in-the-money opções terão um Delta muito maior ou muito maior probabilidade de expirar-in-the-money. Olhando para o Delta de uma opção far-out-of-the-money pode dar um investidor uma idéia de sua probabilidade de ter valor no vencimento. Uma opção com menos de .10 Delta (ou menos de 10 probabilidade de estar no dinheiro) não é vista como muito provável estar em dinheiro em qualquer momento e precisará de um movimento forte do subjacente para ter No vencimento. O tempo restante até a expiração também terá um efeito no Delta. Olhando para a mesma greve, uma chamada in-the-money com mais tempo até a expiração sempre terá um Delta menor do que o mesmo strike call com menos tempo até a expiração. É exatamente o oposto para out-of-the-money chama a chamada com um período mais longo de tempo até expiração terá o maior Delta do que a opção com menos tempo. À medida que a data de vencimento se aproxima, o aumento de Deltas em dinheiro para 1,00, os chamados Deltas permanecem em torno de 0,50 e os Deltas de saída de dinheiro caem para 0, desde que outros insumos permaneçam constantes. É importante lembrar que a Delta está constantemente mudando durante as horas de mercado e normalmente não prever com precisão a mudança exata em um prêmio de opções. Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. 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