Neat trading system

Sistema de Negociação A NSE opera no Sistema Nacional de Negociação Automatizada (NEAT), um sistema de negociação baseado em tela totalmente automatizado, que adota o princípio de um mercado orientado por ordem. A NSE optou conscientemente por um sistema orientado por ordens em oposição a um sistema orientado por cotações. Isso ajudou a reduzir os spreads de jobbing não apenas na NSE, mas também em outras bolsas, reduzindo assim os custos de transação. Tipos de mercado O sistema NEAT tem quatro tipos de mercado. São: Todas as ordens que são do tamanho de lote regular ou múltiplos deles são negociadas no Mercado Normal. Para as ações que são negociadas no modo desmaterializado compulsório, o lote de mercado dessas ações é um. O mercado normal consiste em vários tipos de livros em que ordens são segregadas como ordens regulares de lote, ordens especiais, ordens comerciais negociadas e ordens Stop Loss dependendo de seus atributos de ordem. Todas as ordens cujo tamanho de ordem é menor do que o tamanho regular do lote são negociadas no mercado de lotes ímpares. Uma ordem é chamada de ordem de lote ímpar se o tamanho da ordem for menor do que o tamanho do lote normal. Essas ordens não têm quaisquer atributos de termos especiais anexados a eles. Em um mercado de lotes estranhos, tanto o preço quanto a quantidade de ambas as ordens (comprar e vender) devem corresponder exatamente para o comércio a ter lugar. Atualmente, a facilidade de mercado de lote ímpar é usada para o Mercado Físico Limitado de acordo com as diretivas SEBI. No Mercado de Leilões, os leilões são iniciados pela Bolsa em nome de membros comerciais por razões relacionadas à liquidação. Há 3 participantes neste mercado. Iniciador - a parte que inicia o processo de leilão é chamada de iniciador Concorrente - a parte que insere ordens no mesmo lado do iniciador Solicitador - a parte que insere ordens no lado oposto a partir do iniciador Ordem Livros O sistema comercial NSE fornece Flexibilidade completa para os membros nos tipos de ordens que podem ser colocados por eles. As ordens são numeradas primeiramente e carimbadas no recibo e processadas imediatamente para o fósforo potencial. Cada ordem tem um número de ordem distintivo e um carimbo de data único nele. Se uma correspondência não for encontrada, as ordens serão armazenadas em livros diferentes. As ordens são armazenadas em prioridade de preço-tempo em vários livros na seguinte seqüência: - O Melhor Preço - Por Preço, por prioridade de tempo. Prioridade de preço significa que, se duas ordens forem inseridas no sistema, a ordem com o melhor preço obtém a prioridade mais alta. Prioridade de tempo significa que, se forem introduzidas duas ordens com o mesmo preço, a ordem que é introduzida primeiro obtém a prioridade mais elevada. O segmento de Ações possui os seguintes tipos de livros: O Livro de Lote Regular contém todas as ordens de lote regulares que não possuem nenhum dos seguintes atributos anexados a elas. - Todos ou Nada (AON) - Limite Mínimo (MF) - Stop Loss (SL) Termos Especiais Livro O livro de Termos Especiais contém todas as ordens que possuem um dos seguintes termos anexados: ) Nota: Actualmente, as ordens de prazo especial, ou seja, AON e MF, não estão disponíveis no sistema de acordo com as directivas SEBI. As ordens de Stop Loss são armazenadas neste livro até que o preço de gatilho especificado na ordem seja alcançado ou ultrapassado. Quando o preço de gatilho é atingido ou ultrapassado, a ordem é liberada no livro de lote Regular. A condição de perda de parada é atendida nas seguintes circunstâncias: Ordem de venda - Uma ordem de venda no livro Stop Loss é acionada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou cai abaixo do preço de giro da ordem. Ordem de compra - Uma ordem de compra no livro Stop Loss é ativada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de ativação da ordem. O livro de lote ímpar contém todas as ordens de lote ímpares (ordens com quantidade inferior ao lote comercializável) no sistema. O sistema tenta combinar uma ordem de lote estranho ativa com ordens passivas no livro. Atualmente, de acordo com uma diretiva SEBI, o Odd Lot Market está sendo usado para ordens que têm quantidade menor ou igual a 500 viz. O mercado físico limitado. Este livro contém ordens que são inseridas para todos os leilões. O processo de correspondência para ordens de leilão neste livro é iniciado somente no final do período do advogado. Regras de Correspondência de Pedidos A melhor ordem de compra é combinada com a melhor ordem de venda. Uma ordem pode coincidir parcialmente com outra ordem resultando em múltiplos negócios. Para correspondência de pedidos, a melhor ordem de compra é aquela com o preço mais alto ea melhor ordem de venda é aquela com o preço mais baixo. Isso ocorre porque o sistema visualiza todas as ordens de compra disponíveis do ponto de vista de um vendedor e todas as ordens de venda do ponto de vista dos compradores no mercado. Assim, de todas as ordens de compra disponíveis no mercado em qualquer ponto do tempo, um vendedor obviamente gostaria de vender ao mais alto preço de compra possível que é oferecido. Assim, a melhor ordem de compra é a ordem com o preço mais alto ea melhor ordem de venda é a ordem com o menor preço. Os membros podem inserir proativamente as encomendas no sistema, que serão exibidas no sistema até que a quantidade total seja compensada por uma ou mais contra-ordens e resulte em negociações ou seja cancelada pelo membro. Alternativamente, os membros podem ser reativos e colocar em ordens que correspondam com ordens existentes no sistema. Encomendas inigualáveis ​​no sistema são ordens passivas e ordens que vêm para coincidir com as ordens existentes são chamadas ordens ativas. As encomendas são sempre correspondidas ao preço da encomenda passiva. Isso garante que as ordens anteriores recebem prioridade sobre as ordens que vêm em mais tarde. Condições de Ordem Um Membro Negociador pode entrar em vários tipos de ordens dependendo de suas necessidades. Estas condições são, em geral, classificadas em três categorias: condições relacionadas com o tempo, condições relacionadas com os preços e condições relacionadas com a quantidade. DIA - Uma ordem de Dia, como o nome sugere, é uma ordem que é válida para o dia em que ela é inserida. Se a ordem não for correspondida durante o dia, a ordem será cancelada automaticamente no final do dia de negociação. GTC - Uma ordem Good Till Cancelada (GTC) é uma ordem que permanece no sistema até que seja cancelada pelo Membro Negociador. Ele será, portanto, capaz de span dias de negociação se ele não for igualado. O número máximo de dias que uma ordem GTC pode permanecer no sistema é notificado periodicamente pela Exchange. GTD - Uma ordem de dias / data Good Till (GTD) permite que o Membro Negociador especifique os dias / data até o qual a ordem deve permanecer no sistema. No final deste período, a ordem será liberada do sistema. Cada dia / data contada é um dia de calendário e inclusive feriados. Os dias / data contados incluem o dia / data em que a ordem é colocada. O número máximo de dias que uma ordem do GTD pode permanecer no sistema é notificado pelo Exchange de tempos em tempos. IOC - Uma ordem imediata ou de cancelamento (IOC) permite que um Membro Negociador compre ou venda um título assim que a ordem for lançada no mercado, caso contrário, a ordem será removida do mercado. Correspondência parcial é possível para a ordem e a parte incomparável da ordem é cancelada imediatamente. Limite de preço / ordem Uma ordem que permite que o preço seja especificado durante a entrada do pedido no sistema. Preço / Ordem de Mercado Uma ordem para comprar ou vender valores mobiliários ao melhor preço possível de ser obtido no momento da entrada na ordem. Stop Loss (SL) Preço / Encomenda Aquele que permite ao Membro Negociador efetuar uma encomenda que só é activada quando o preço de mercado da garantia relevante atinge ou cruza um preço-limiar. Até então a ordem não entra no mercado. Uma ordem de venda no livro Stop Loss é acionada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou cai abaixo do preço de giro da ordem. Uma ordem de compra no livro Stop Loss é acionada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de disparo da ordem. Por exemplo. Se para a ordem de compra stop loss, o gatilho é 93,00, o preço limite é 95,00 eo preço de mercado (última negociação) é 90,00, então esta ordem é liberada para o sistema uma vez que o preço de mercado atinge ou excede 93,00. Esta ordem é adicionada ao livro de lote regular com o tempo de disparo como o carimbo de data / hora, como uma ordem limitada de 95,00 Quantidade divulgada (DQ) - Uma ordem com uma condição DQ permite que o Membro Negociador divulgue apenas uma parte da quantidade da ordem para o mercado. Por exemplo, uma ordem de 1000 com uma condição de quantidade divulgada de 200 significará que 200 é exibido para o mercado de cada vez. Depois que este é negociado, outro 200 é liberado automaticamente e assim por diante até que a ordem cheia é executada. A Bolsa pode definir, de tempos em tempos, critérios mínimos de quantidade divulgada. As ordens MF - Minimum Fill (MF) permitem ao Membro Negociador especificar a quantidade mínima pela qual um pedido deve ser preenchido. Por exemplo, uma ordem de 1000 unidades com enchimento mínimo 200 exigirá que cada comércio seja para pelo menos 200 unidades. Em outras palavras, haverá um máximo de 5 negócios de 200 cada um ou um único comércio de 1000. A Bolsa pode estabelecer normas de MF de tempos em tempos. AON - Todas ou Nenhuma ordens permitem que um Membro Negociador imponha a condição de que apenas a ordem completa deve ser comparada. Isso pode ser por meio de múltiplos negócios. Se a ordem completa não for correspondida, ela permanecerá nos livros até coincidir ou cancelada. NSE Trading Technology A NSE possui uma rede pan-India, de alta velocidade, que suportava mais de 181.524 terminais através de conectividade baseada em VSAT, linhas alugadas terrestres - Com base em conectividade e comutação de rótulo multiprotocolo transação em nossa troca, em 30 de setembro de 2017. Nossas plataformas de negociação National Exchange for Automated Trading (NEAT) NEAT é um sistema de comércio baseado em tela. A NSE também oferece o pacote NEAT Plus que oferece aos membros negociação em vários mercados na troca com uma interface unificada de negociação. A escalabilidade de NSEs permite que ele adicione hardware adicional sob demanda para suportar maiores volumes de negociação e, portanto, manter um alto nível de uptime e baixo nível de latência para ordens comerciais de terminais. A NSE realiza testes periódicos e aprimoramentos de capacidade à medida que o número de usuários NEAT e as cargas comerciais aumentam. Os dados de negociação na NEAT são liberados quase que instantaneamente para todos os membros comerciais na NEAT. Plataforma Frontal Não-NEAT. A NSE oferece plataformas de negociação personalizadas, adequadas às necessidades dos membros comerciais individuais. Non-NEAT front-ends são através de computador-a-computador link, ou CTCL, esquema. A CTCL permite que os membros usem seus próprios softwares e hardware para negociação na bolsa. Exemplos de recursos personalizáveis ​​que estão disponíveis através de front-ends não-NEAT incluem análise de comércio on-line, ferramentas de gerenciamento de risco adicionais e operações de back-office integradas. Os front-ends não-NEAT também facilitam a negociação não-NOW baseada na Internet, acesso direto ao mercado, negociação algorítmica, negociação de segurança através da tecnologia sem fio e roteamento de ordens inteligentes. NOW é um software de negociação licenciado que oferece conectividade direta ao nosso intercâmbio para execução de negócios e feeds de dados através de terminais de negociação, navegadores baseados na web e dispositivos móveis. AGORA apoia a negociação em todos os produtos em nossos mercados de caixa e derivativos, bem como unidades de fundos mútuos em nossa troca e negociação em outras bolsas. Os membros podem acessar roteamento de ordens inteligentes, gráficos históricos e em tempo real intra-dia e outras ferramentas amigáveis ​​ao usuário. Além de seus recursos de balcão de negociação, agora tem um built-in sistema de gerenciamento de risco e permite o acesso ao nosso conjunto de produtos de feed de dados. DMA, negociação algorítmica e facilidade de co-localização Para clientes institucionais e outros comerciantes sofisticados, a NSE fornece suporte para negociação algorítmica através de nossas instalações de co-localização, consistindo de espaço alugado rack para servidores dentro das instalações de câmbio. A NSE também permite que fornecedores terceirizados subarrendam instalações co-localizadas de membros comerciais para fornecer uma classe mais ampla de investidores com acesso a serviços de co-locação. Nosso sistema de gerenciamento de serviços de TI fornece serviços de hospedagem de co-location para negociação de alta freqüência e está em conformidade com o Sistema de Gerenciamento de Serviço Standard ISO / IEC 20000-1: 2017. A NSE possui um sistema de gerenciamento de riscos de várias camadas, que é atualizado constantemente para antecipar falhas de mercado. As medidas de contenção de risco da NSE incluem requisitos de adequação de capital para os membros, monitoramento do desempenho e do histórico dos membros, requisitos de margem rigorosos, monitoramento on-line das posições dos membros e desativação automática da negociação quando os limites são violados. EMERGE e EMERGE-ITP. Duas plataformas para a cotação e negociação de acções de PME. MFSS e NMF II. O MFSS é o sistema de coleta de ordens de fundos mútuos e o NMF-II é uma plataforma de negociação de fundos mútuos baseada na web. Links Relacionados8220Esta não é a SEC de seus pais ou suas mães ou mesmo seu irmão mais velho ou irmãs.8221 Securities and Exchange Commission Presidente Mary Jo White está orgulhosa de duas novas ferramentas tecnológicas que a Comissão está lançando. Ela falou sobre os novos instrumentos no 41º Annual Securities Regulation Institute. A primeira é a NEAT, a Ferramenta Nacional de Análise de Exames. Esta nova ferramenta é projetada para analisar dados comerciais, procurando por insider trading potencial, comparando comércios contra eventos corporativos significativos. Isso vai ser divertido. Mas então a SEC precisa encontrar a conexão entre a atividade suspeita e agora conexão com a obrigação de manter informação confidencial não-pública confidencial. Essa é a parte mais difícil. NEAT também será capaz de encontrar sinais de front running, alocações impróprias, e outras más ações por consultores de investimento. Presidente White contou o conto de correr NEAT contra um conselheiro8217s 17 milhões de transações. Parece assustador. Principalmente por causa da dor de cabeça ele estará tentando combinar um blotter comercial contra o formato exigido por NEAT para inserir os dados. MIDAS. O sistema de análise de dados de informações de mercado, coleta um bilhão de registros de dados de negociação, com o carimbo de hora para o microssegundo, todos os dias. A MIDAS está focada na estabilidade do mercado. Ele deve ajudar a SEC a monitorar e entender os bloqueios de mini-flash, reconstruir eventos de mercado e desenvolver uma melhor compreensão das tendências de longo prazo. Ambas as ferramentas irá criar uma enorme quantidade de dados. Mas isso é apenas o primeiro passo. It8217s sobre a compreensão dos dados e encontrar o sinal através do ruído. Navegação posterior